10月の米国株指標指数はボラティリティが大きく『マクロ投資家はS&P500種株価指数の底値で買おうとしているのが伺えた一方で、ミクロ投資家は決算発表日の大きな動きを受けてリスク回避の度合いを強めいてた』ようだ。

このマクロ投資家とミクロ投資家の大きな乖離は異例なもので、市場全体の指数の動きをヘッジするオプション価格は相対的に今年最低になっているのに対し、個別株のヘッジコストは2月以来の高水準になっていることにも表れているとゴールドマン・サックスは指摘している。

参考記事；https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-11-01/PHHXX46S972801?srnd=cojp-v2